La ingeniería financiera es la aplicación de métodos matemáticos a la solución de problemas en las finanzas. También se conoce como matemáticas financieras, finanzas matemáticas y finanzas computacionales.
Ingeniería financiera: definición
La ingeniería financiera es un campo multidisciplinario relacionado con la creación de nuevos instrumentos financieros y estrategias.
Es el proceso de emplear modelos matemáticos, teoría financiera y habilidades de programación informática para tomar decisiones de fijación de precios, cobertura, negociación y gestión de cartera. La ingeniería financiera tiene como objetivo controlar con precisión el riesgo financiero que asume una estrategia o un producto financiero. (ver ingenieria maritima)
La ingeniería financiera se puede aplicar a muchas clases de activos diferentes, incluidas acciones, renta fija (por ejemplo, bonos), productos básicos como petróleo o oro, así como derivados, swaps, futuros, forwards, opciones e instrumentos con opciones integradas.
Para convertirse en un ingeniero financiero, uno debe tener una sólida comprensión de los productos y mercados financieros, teoría financiera básica, herramientas matemáticas tales como probabilidad, series de tiempo y estadísticas, investigación de operaciones, simulación Monte Carlo, gestión de riesgos, ecuaciones diferenciales, así como software Ingenieria.
Los ingenieros financieros normalmente se emplean en la industria bancaria, ya sea como analistas cuantitativos o como parte del desarrollo de productos y estrategias o como modeladores de riesgos y equipos de gestión. Pero también son reclutados por empresas de consultoría o departamentos de tesorería de grandes empresas.
Ingeniería financiera: ¿ De que se trata?
La ingeniería financiera se basa en herramientas de matemática aplicada, informática, estadística y teoría económica. En el sentido más amplio, cualquiera que use herramientas técnicas en finanzas podría llamarse un ingeniero financiero, por ejemplo, cualquier programador informático en un banco o cualquier estadístico en una oficina económica del gobierno.
Sin embargo, la mayoría de los profesionales restringen el término a alguien educado en el rango completo de herramientas de finanzas modernas y cuyo trabajo está basado en la teoría financiera. A veces se restringe aún más, para abarcar solo aquellos productos y estrategias financieras nuevos que se originan.
La ingeniería financiera juega un papel clave en el negocio de derivados impulsado por el cliente que abarca el modelado cuantitativo y la programación, negociación y gestión de riesgos de productos derivados de conformidad con las regulaciones y los requisitos de capital / liquidez de Basilea.
Los ingenieros financieros ejecutan modelos cuantitativos de riesgo para predecir cómo funcionará una herramienta de inversión y si una nueva oferta en el sector financiero sería viable y rentable a largo plazo, y qué tipos de riesgos se presentan en cada oferta de producto dada la volatilidad de los mercados.
Los ingenieros financieros trabajan con compañías de seguros, empresas de gestión de activos, fondos de cobertura y bancos. Dentro de estas compañías, los ingenieros financieros trabajan en las áreas de negociación de propiedad, gestión de riesgos, administración de carteras, fijación de precios de opciones y derivados, productos estructurados y departamentos de finanzas corporativas.
Ingeniería financiera: campo laboral
El campo de la ingeniería financiera también ha introducido vehículos especulativos en los mercados. Por ejemplo, instrumentos como el Credit Default Swap (CDS) se crearon inicialmente a fines de la década de los 90 para proporcionar un seguro contra incumplimientos en el pago de bonos, como los bonos muni.
Sin embargo, estos productos derivados llamaron la atención de los bancos de inversión y los especuladores que se dieron cuenta de que podían ganar dinero con los pagos mensuales de primas asociados con CDS al apostar con ellos.
En efecto, el vendedor o emisor de un CDS, generalmente un banco, recibiría pagos mensuales de prima de los compradores del canje. El valor de un CDS se basa en la supervivencia de una empresa: los compradores de swap apuestan a que la empresa se declare en quiebra y los vendedores aseguran a los compradores contra cualquier evento negativo.
Mientras la empresa mantenga una buena posición financiera, el banco emisor seguirá recibiendo pagos mensuales. Si la empresa se hunde, los compradores de CDS cobrarán en el evento de crédito.
Aunque la ingeniería financiera ha revolucionado los mercados financieros, jugó un papel en la crisis financiera de 2008. A medida que aumentó el número de incumplimientos en los pagos de la hipoteca subprime, se desencadenaron más eventos de crédito. Los emisores de CDS, es decir, los bancos, no podían realizar los pagos de estos canjes ya que los incumplimientos se producían casi al mismo tiempo.
Muchos compradores corporativos que habían retirado los CDS en valores respaldados por hipotecas (MBS) en los que estaban fuertemente invertidos, pronto se dieron cuenta de que los CDS no eran válidos. Para reflejar la pérdida de valor, redujeron el valor de los activos en sus balances, lo que provocó más fallas a nivel corporativo y una posterior recesión económica.
Debido a la recesión global de 2008 provocada por los productos estructurados de ingeniería, la ingeniería financiera se considera un campo controvertido. Sin embargo, es evidente que este estudio cuantitativo ha mejorado enormemente los mercados y procesos financieros al introducir innovación, rigor y eficiencia en los mercados y la industria.
Ingeniería financiera máster
El Máster en Finanzas Corporativas (MCF) es un programa intensivo y estimulante de un año en inglés, diseñado para proporcionar a los estudiantes los conocimientos y habilidades necesarios para impulsar la innovación y dominar diferentes técnicas y herramientas internacionales de gestión financiera, ya sea que trabaje para una empresa o Una institución. Formamos a una élite de profesionales financieros altamente calificados, bien equipados para llevar su carrera futura al más alto nivel.
Tesis de ingeniería financiera
La tesis consta de tres ensayos que aplican técnicas de investigación operativa a problemas en la ingeniería financiera. En particular, estudiamos los problemas en la optimización de la cartera y los precios de las opciones. El primer ensayo está motivado por el hecho de que los valores derivados son equivalentes a estrategias dinámicas específicas de negociación en mercados completos.
Esto sugiere la posibilidad de construir carteras de compra y retención de opciones que imiten ciertas políticas dinámicas de inversión, por ejemplo, reglas de asignación de activos. Exploramos esta posibilidad resolviendo el siguiente problema: dada una política de inversión dinámica óptima, encuentre un conjunto de opciones al comienzo del horizonte de inversión que se acercará más a la política de inversión dinámica óptima.
Resolvemos este problema para varias combinaciones de preferencias, dinámica de retorno y criterios de optimalidad, y demostramos que bajo ciertas condiciones, una cartera que consta de solo unas pocas opciones europeas es un excelente sustituto para políticas de inversión dinámicas considerablemente más complejas.
Ingenieros financieros famosos
- Kenneth Arrow, (nacido el 23 de agosto de 1921), economista estadounidense, teoría de la elección social.
- Louis Bachelier, (1870-1946), matemático francés, pionero de las matemáticas financieras.
- Jacob Bernoulli, (1654-1705), matemático suizo, descubrió la constante matemática e mientras estudiaba el interés compuesto.
- Fischer Black, (11 de enero de 1938 – 30 de agosto de 1995), economista estadounidense, famoso por la ecuación de Black-Scholes.
- Michael Brennan, co-diseñó el modelo de tasa de interés Brennan-Schwartz y pionero de la teoría de opciones reales.
- Phelim Boyle, (nacido en 1941), (físico irlandés), inició el uso de métodos de Monte Carlo y árboles trinomiales en el precio de las opciones.
- John Carrington Cox, uno de los inventores del modelo Cox-Ross-Rubinstein.
- Emanuel Derman, físico de partículas, coautor del modelo Black-Derman-Toy.
- Richard A. Epstein, (nacido el 5 de marzo de 1927), notable teórico y físico estadounidense de juegos.
- Eugene Fama, (nacido el 14 de febrero de 1939) Economista estadounidense, trabajo en teoría de carteras y fijación de precios de activos, ganador del premio Nobel Memorial en Ciencias Económicas.
- Victor Glushkov, (24 de agosto de 1923 – 30 de enero de 1982), padre fundador de la teoría de la información en la Unión Soviética.
- Benjamin Graham, (8 de mayo de 1894 a 21 de septiembre de 1976) Economista e inversionista estadounidense, primer defensor de la inversión de valor.
- Myron J. Gordon, (15 de octubre de 1920 al 5 de julio de 2010) economista estadounidense; conocido por el modelo de Gordon.
- Robert Arthur Haugen, (26 de junio de 1942 – 6 de enero de 2013, de Chicago, Illinois), primer artículo académico sobre la naturaleza y el poder del modelo de factores de retorno esperados.
- Thomas Ho, autor del modelo Ho-Lee y la duración de la tasa clave.
- John C. Hull, conocido por el modelo Hull-White.
- Jonathan E. Ingersoll, uno de los autores del modelo Cox-Ingersoll-Ross de la curva de rendimiento.
- Kiyoshi Itō, (7 de septiembre de 1915 – 10 de noviembre de 2008) fue un matemático japonés cuyo trabajo ahora se llama cálculo Itō.
- Robert A. Jarrow, cocreador del marco Heath-Jarrow-Morton para la fijación de precios de derivados de tasas de interés.
- John Kelly, (1923-1965), físico estadounidense, científico de Bell Labs, mejor conocido por formular el criterio de Kelly.
- Sang Bin Lee, autor del modelo Ho-Lee.
- Martin L. Leibowitz, desarrolló una teoría de cartera dedicada.
- Francis Longstaff, conocido por el modelo de tasa de interés Longstaff-Schwartz.
- Frederick Macaulay, (1882-1970), economista canadiense-estadounidense, introdujo el concepto de duración de los bonos.
- Harry Markowitz, (nacido el 24 de agosto de 1927), economista estadounidense, Premio Nobel Memorial en Ciencias Económicas. Trabajo pionero en Modern Portfolio Theory.
- Benoît Mandelbrot, (20 de noviembre de 1924 – 14 de octubre de 2010) fue un matemático francoamericano, el padre de la geometría fractal.
- Robert C. Merton, (nacido el 31 de julio de 1944), economista estadounidense y ganador del premio Nobel Memorial en Ciencias Económicas.
- John von Neumann, (28 de diciembre de 1903 – 8 de febrero de 1957), matemático húngaro-americano hizo importantes contribuciones a una amplia gama de campos
- Victor Niederhoffer, (nacido el 10 de diciembre de 1943), estadounidense, padre del arbitraje estadístico y de los estudios de microestructura del mercado.
- Stephen Ross, estadounidense, conocido por iniciar varias teorías y modelos importantes en economía financiera.
- Mark Rubinstein, estadounidense, un académico sénior en el campo de las finanzas, centrado en los derivados, en particular las opciones.
- Myron Scholes, (nacido el 1 de julio de 1941), economista financiero canadiense-estadounidense que es mejor conocido como uno de los autores de la ecuación Black-Scholes.
- Eduardo Schwartz, estadounidense, investigación pionera en el método de opciones reales de fijación de precios de las inversiones en condiciones de incertidumbre.
- Claude Shannon, (30 de abril de 1916 – 24 de febrero de 2001), estadounidense, matemático, ingeniero electrónico y criptógrafo conocido como «el padre de la teoría de la información».
- William F. Sharpe, estadounidense, (nacido el 16 de junio de 1934), premio Nobel Memorial en Ciencias Económicas, uno de los creadores del Modelo de fijación de precios de activos de capital.
- George Soros, húngaro-estadounidense (nacido el 12 de agosto de 1930), fue pionero en el concepto de reflexividad.
- Nassim Taleb, libanés, (nacido en 1960), se considera a sí mismo menos un hombre de negocios que un epistemólogo de la aleatoriedad.
- Thales, griego, (hacia 624 aC-c 546 aC), uno de los Siete Sabios de Grecia, realizó el primer comercio de opciones registrado.
- Ed Thorp, estadounidense, (nacido el 14 de agosto de 1932, Chicago), autor de Beat the Dealer, el primer libro para demostrar matemáticamente, en 1962, que la ventaja de la casa en el blackjack podría superarse mediante el conteo de cartas.
- Alan White, conocido por el modelo Hull-White.
- Oldrich Vasicek, (nacido en 1942), Checo, papel innovador, que describe la dinámica de la curva de rendimiento.
Ingeniería financiera y fiscal
La política fiscal es el medio por el cual un gobierno ajusta sus niveles de gasto y tasas impositivas para controlar e influir en la economía de una nación. Es la estrategia hermana de la política monetaria a través de la cual un banco central influye en el suministro de dinero de una nación
La política financiera se refiere a las políticas relacionadas con la regulación, supervisión y supervisión de los sistemas financieros y de pago, incluidos los mercados y las instituciones, con el fin de promover la estabilidad financiera, la eficiencia del mercado y la protección de los activos del cliente y del consumidor
Ingeniería financiera: materias
Los primeros programas de grado en ingeniería financiera se establecieron a principios de la década de 1990. El número y tamaño de los programas ha crecido rápidamente, por lo que ahora algunas personas usan el término «ingeniero financiero» para referirse a alguien que tiene un título en el campo.
Un uso anterior del término «ingeniería financiera» que es menos común hoy en día es una reestructuración agresiva de los balances corporativos. En general (aunque no siempre) es un término despectivo, lo que implica que alguien se está beneficiando de los juegos de papel a expensas de los empleados y los inversores.
Ingeniería financiera universidades
Universidad del Sur de California
Universidad de Notre Dame
Universidad de Boston
Universidad de Fordham
Universidad de California, Los Angeles
Universidad de Illinois en Urbana-Champaign
Universidad Johns Hopkins
Universidad de California, Berkeley
Universidad Stony Brook
Universidad de Nueva York
Universidad Rutgers
Instituto de Tecnología de Illinois
Universidad de Chicago
Universidad de Minnesota
Instituto de Tecnología de Georgia
Universidad Estatal de Carolina del Norte
Universidad de Colombia
Universidad de Cornell
Baruch College / CUNY Nueva York
Universidad de Carnegie mellon
Instituto Politécnico de la Universidad de Nueva York
Ingeniería financiera: sueldo
El salario promedio nacional de un ingeniero financiero es de $ 100,707 en Estados Unidos. Filtre por ubicación para ver los salarios del ingeniero financiero en su área.
Ingeniería financiera y de negocios
Finanzas empresariales es un término que abarca una amplia gama de actividades y disciplinas que giran en torno a la administración del dinero y otros activos valiosos. Los programas de finanzas empresariales en las universidades familiarizan a los estudiantes con metodologías de contabilidad, estrategias de inversión y gestión eficaz de deudas. Los propietarios de pequeñas empresas deben tener una sólida comprensión de los principios de las finanzas para mantener sus empresas rentables.
Financiamiento, simplemente, es el acto de traer dinero a una organización. Las empresas se pueden financiar de varias maneras, cada una de las cuales presenta sus propias ventajas, desventajas y características únicas. Los métodos comunes de financiación de una empresa incluyen asumir deudas y aprovechar los acuerdos de crédito, financiación a través de inversiones de capital o ingresos a través de productos de inversión que generan intereses o aumentan su valor.
Proceso de ingeniería financiera
Periodo de tiempo: La deuda administrada adecuadamente puede ayudar a una pequeña empresa a financiar una expansión estable o rápida. Los préstamos de bancos y uniones de crédito se pueden estructurar de varias maneras; los prestatarios con reputaciones establecidas y puntajes de crédito altos tienen acceso a mayores cantidades de capital de deuda a tasas de interés más bajas con estructuras de tarifas más amigables. Los propietarios de pequeñas empresas deben tener un plan para aumentar el puntaje crediticio de su compañía a lo largo del tiempo.
Tipos
El financiamiento de capital se puede obtener a través de varias vías. La inversión de capitalistas de riesgo o inversores ángel puede proporcionar una importante afluencia de capital, sin mencionar el acceso a la orientación de expertos, para las empresas en la fase de inicio. Las empresas más establecidas pueden incorporar y vender acciones al público para recaudar grandes cantidades de capital libre de deuda, a expensas de diluir la propiedad y el control de la empresa entre una amplia gama de individuos y organizaciones.
Consideraciones
Hacer inversiones sabias y rentables puede financiar operaciones comerciales sin ningún compromiso. Invertir en productos conservadores como bonos de primera clase, depósitos bancarios que devengan intereses y acciones confiables que pagan dividendos puede ayudar a una empresa a diversificar sus ingresos, protegiéndose de los riesgos en el mercado.
Advertencia
Cada tipo de financiamiento debe usarse con precaución y vigilancia. Tomar demasiadas deudas puede diluir las métricas de desempeño de la compañía, como la relación deuda-activos y los intereses ganados por intereses, así como también reducir los márgenes de ganancia. Financiar demasiado a través de la equidad puede hacer que los fundadores originales de la compañía pierdan el control de la compañía completamente a lo largo del tiempo. Invertir demasiado dinero en inversiones arriesgadas puede hacer que una empresa pierda sus reservas de efectivo rápidamente
Ingeniería financiera fiscal y contador publico
La contabilidad pública puede verse como empresas de contadores que atienden a clientes tales como empresas (minoristas, fabricantes, empresas de servicios, etc.), personas, organizaciones sin fines de lucro y gobiernos. Los servicios prestados por las empresas de contabilidad pública variarán según el tamaño y la experiencia de la empresa. Estos son algunos de los servicios de contabilidad pública:
preparación, revisión y auditoría de los estados financieros de los clientes.
trabajo impositivo que incluye la preparación de declaraciones de impuestos sobre la renta y planificación patrimonial e impositiva.
consultoría y asesoramiento sobre sistemas contables, fusiones y adquisiciones, y mucho más.
Las personas empleadas en contabilidad pública a menudo son contadores públicos certificados o CPA. Muchos contadores abandonan las grandes firmas de contabilidad pública después de varios años de experiencia y se convierten en empleados de un solo negocio. En su nuevo puesto, se les denominará contador privado, contador corporativo o contador interno.
Ingeniería financiera y de control
El control financiero se ha convertido en una parte esencial de las finanzas de cualquier compañía. Por lo tanto, es muy importante comprender el significado del control financiero, sus objetivos y beneficios, y los pasos que se deben seguir para implementarlo correctamente.
El control financiero puede interpretarse como el análisis de los resultados reales de una empresa, abordados desde diferentes perspectivas en diferentes momentos, en comparación con sus objetivos y planes de negocios a corto, mediano y largo plazo.
Estos análisis requieren procesos de control y ajuste para garantizar que se sigan los planes de negocio y que puedan ser modificados en caso de anomalías, irregularidades o cambios imprevistos.
Objetivos y beneficios
1. COMPROBAR QUE TODO ESTÁ FUNCIONANDO EN LAS LÍNEAS ADECUADAS
A veces, el control financiero simplemente verifica que todo funciona bien y que los niveles establecidos y los objetivos propuestos en el nivel financiero con respecto a las ventas, los ingresos, los excedentes, etc., se cumplen sin alteraciones significativas. La compañía se vuelve más segura y confiada, sus estándares operativos y procesos de toma de decisiones son más fuertes.
2. DETECCIÓN DE ERRORES O ÁREAS DE MEJORA
Una irregularidad en las finanzas de la empresa puede poner en peligro el logro de los objetivos generales de una organización, causando que pierda terreno frente a sus competidores y en algunos casos comprometer su propia supervivencia. Por lo tanto, es importante detectar irregularidades rápidamente.
También se pueden identificar varias áreas y circuitos que, si bien no están afectados por fallas o anomalías serias, podrían mejorarse para el bien general de la empresa.
3. OTROS USOS
El control financiero también puede servir para:
Implementar medidas preventivas. Ocasionalmente, el diagnóstico precoz de problemas específicos detectados por el control financiero hace que las acciones correctivas sean innecesarias, ya que son reemplazadas únicamente por acciones preventivas.
Comuníquese con y motive a los empleados. El conocimiento preciso del estado de la empresa, incluidos sus problemas, errores y aquellos aspectos que se manejan correctamente, fomenta una mejor comunicación con los empleados y los motiva a garantizar que sigan la línea correcta o mejoren los aspectos necesarios.
Actúa donde sea requerido. Detectar la situación es de poca utilidad sin acciones concretas para volver a encarrilar una situación negativa gracias a la información específica y detallada proporcionada por el control financiero.
Aunque hay muchos tipos y metodologías diferentes, se puede distinguir un conjunto muy común de pasos en la gran mayoría de las estrategias de implementación de control financiero.
PASO 1. ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN INICIAL
El primer paso es realizar un análisis exhaustivo, confiable y detallado de la situación de la empresa en diversas áreas: efectivo, rentabilidad, ventas, etc.
PASO 2. PREPARACIÓN DE PRONÓSTICOS Y SIMULACIONES
Sobre la base de la situación inicial analizada anteriormente y el establecimiento de un conjunto de parámetros o indicadores, se puede preparar un conjunto de pronósticos y simulaciones de diferentes contextos y escenarios.
PASO 3. DETECCIÓN DE DESVIACIONES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
Los estados financieros básicos son los documentos que debe crear la empresa al preparar las cuentas anuales. Los tres documentos más importantes son el balance general, la cuenta de pérdidas y ganancias y el estado de flujo de efectivo.
Estos análisis y pruebas en diferentes entornos son una parte fundamental del control financiero, ya que permiten detectar los problemas, los errores y las desviaciones de la situación ideal o de los objetivos iniciales con anticipación.
PASO 4. CORRECCIÓN DE DESVIACIONES
El control financiero tendría muy poco uso práctico si no se tomaran las decisiones correctas relacionadas con las acciones correctivas para que las cuentas de la empresa sigan el camino correcto, como se estableció previamente en los objetivos generales de la organización.
Ingeniería financiera valuación de empresas
es una medida comúnmente utilizada para la valoración de las empresas medianas. Ahora bien, se puede debatir sobre la conveniencia de usar el , pero el hecho es que la mayoría de las estimaciones de valor comercial comienzan con este número. No hace falta decir que aumentar el aumentará el valor de una empresa.
Muy a menudo, los dueños de negocios de compañías privadas están motivados para minimizar los impuestos. Tratarán de gastar tanto como sea posible e incluso diferirán los ingresos de registro para reducir los ingresos graduables. Los intermediarios comerciales o banqueros de inversión a menudo normalizarán los resultados de los estados financieros de un proveedor por costos no recurrentes o de una sola vez.
Estas normalizaciones son analizadas por compradores potenciales y, a menudo, son rechazadas como ajustes legítimos. Por otro lado, el (antes de las normalizaciones) calculado a partir de los estados financieros preparados por un contador externo recibe mucho menos escrutinio por parte del posible comprador.
Con este fin, los propietarios de negocios deben considerar cómo sus políticas contables están impactando el . La verdad es que los dueños de negocios pueden elegir entre varios métodos de contabilidad aceptados para mostrar un mayor en sus estados financieros preparados externamente y así impactar positivamente el valor del negocio. Algunas personas pueden considerar esto como ingeniería financiera, lo que conlleva una connotación negativa. Considero que es una planificación de salida inteligente.
